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Einstieg Ausbruch Range

Hier stellen wir eine einfache Strategie mit den Auslenkungsmarken vor.

Ziel

Wir wollen bei diesem Trade 2 Vorteile nutzen und spekulieren auf den Ausbruch des Kurses aus einem engen, horizontalen Trendkanal. Da die Auslenkungsmarken beim Einstieg noch nicht erreicht sind, werden wir durch einen späten Einstieg günstig in den Trade kommen. Zusätzlich erhalten wir durch eine niedrige implizite Volatilität (IV) einen weiteren Preisvorteil bei der Prämie der Optionen. Beim Ausbruch zu den Auslenkungsmarken, mit erwarteter Erhöhung der IV, wollen wir mit einer Adjustierung das Risiko aus dem Trade nehmen und einen Gewinnbereich herstellen.

Aufbau

  • Ausbruchstrades in beide Richtungen.
  • Underlyings (UL) Aktien, ETF, Indices
  • Laufzeit 50-100 Tage
  • Einstieg Long Strangle (Long Call+Long Put) bei niedriger IV
  • Strikes an den Auslenkungsmarken (verschiedene Verfälle probieren)
  • Legs alle mit gleicher Laufzeit
  • Legs mit gleicher Stückzahl
  • Maximale Risiko ist das Debit
  • Margin in Höhe des Debit

Einstieg

Kauf eines Long Strangles, wenn der Kurs der Aktie in der Mitte der horizontale Range (Limit) ist. Die beiden Legs sind aufgrund der halbierten Restlaufzeit und der niedrigen Vola billig – Risiko sehr gering (max. $ 507,-) + Gebühren. Die zu zahlende Prämie (Debit) beim Einstieg soll ungefähr 50% der Prämie zum Startzeitpunkt am 01.08.2022 betragen.
Es können natürlich auch höhere Stückzahlen gehandelt werden.

Vorsicht auf Klumpenrisiko – Nicht mehrere Werte aus einem Sektor gleichzeitig handeln!

Bei unserem Beispiel mit dem Underlying ABBV von unserer Watchlist kostet uns die Prämie am Beginn der Laufzeit (Anfang Trendkanal) am 01.08.2022 $8,48. Jetzt beim Einstieg in die Position nur $5,08 und die Auslenkung wurde noch nicht erreicht. Strikes mit dem Verfall am 18.11.2022 passen fast genau auf die Auslenkungsmarken. Aufgrund der besseren Darstellbarkeit verfolgen wir den Trade wieder End of day (EoD). Normalerwiese würde man mit Limit genau in der Mitte oder leicht oberhalb der Mitte einsteigen. Der Call ist bei Aktien im Normalfall immer billiger als der Put.

1.Enger horizontaler Trendkanal und die Auslenkungsmarken sind nicht erreicht.
2. Ungefähr halbe Laufzeit erreicht
3. Einstieg in der Mitte der Range möglich
4. IV fallend und absolut gesehen niedrig
5. Prämie hat sich seit dem Anfang des Trendkanals fast halbiert
6. Strikes an den Auslenkungsmarken vorhanden (Verfall 11/22)

Beim Einstieg am 14.09.2022 hat unserer Strategie ein positives Vega. Das Theta ist negativ. Daher würde uns ein schneller Ausbruch in Richtung der Auslenkungsmarken in die Karten spielen. Plan ist auch, dass die niedrige IV wieder etwas ansteigt und dem Theta entgegenwirkt und uns dadurch die Strategie einige Tage über Wasser hält.